لقد بات التمويل الجماعي حديث الجميع! ولمساعدتك في جمع كافة التفاصيل حول الأمر، فقد أعدّ فريق ستارتب بحرين لك دليلاً يتطرق لكل ما ترغب في معرفته حول التمويل الجماعي ولوائحه التنظيمية في المملكة.
في بداية الأمر، دعنا نتعرف على مفهوم التمويل الجماعي..
يُعتبر التمويل الجماعي طريقة بديلة للشركات الناشئة والمشاريع الصغيرة والمتوسطة في مجتمع ستارتب بحرين لجمع الأموال من مستثمرين ومُقرضين عالميين (الجُموع) عبر منصات إلكترونية مثل Kickstarter، Indiegogo، وGoFundMe، وهي منصات تمويل جماعي شهيرة مألوفة لدى الكثيرين منا! تتكون من: روّاد الأعمال والمستثمرين الجماعيين والمنصة المشغلة.
وقد تتساءل عن سبب حاجتنا إلى اللوائح التنظيمية؟
حسناً، لقد قام مصرف البحرين المركزي (CBB) بإصدار لوائح تنظيمية جديدة للتمويل الجماعي بهدف خلق إطار عمل قانوني لتمويل القروض الجماعية التقليدية والمتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية أيضاً، بينما توفر حوكمة مشاريع التكنولوجيا المالية الحماية لعملائها. ستساعد اللوائح التنظيمية الشركات الناشئة والمشاريع الصغيرة والمتوسطة في الوصول إلى نماذج بديلة للتمويل إذا كان خيار التمويل التقليدي غير متاح.
وبصورة عامة، هناك ثلاثة أسباب رئيسية دفعت البحرين إلى تقديم خيار التمويل الجماعي:
-
سدّ فجوة التمويل.
- توفير فرص مخصّصة للمستثمرين والمُقرضين.
- تنمية الحلول الابتكارية.
ومن الأمور الهامة التي يمكن تحقيقها عبر التمويل الجماعي:
- تمكين الشركات الناشئة والمشاريع الصغيرة والمتوسطة.
- دعم النظام البيئي للتكنولوجيا المالية.
- ريادة عروض التمويل الإسلامي.
وتذكر أنّ هناك ثلاثة أنواع للتمويل الجماعي المسموح بها في البحرين، وهي:
- المبني على الأسهم: الاستثمار للحصول على الأسهم.
- المبني على التمويل: إقراض المال للحصول على الفائدة.
- المتوافق مع الشريعة الإسلامية (مبني على الأسهم/ التمويل): الإقراض والاستثمار وفقاً لأحكام الشريعة الإسلامية. تأكد من قراءة اللوائح التنظيمية الصادرة عن مصرف البحرين المركزي لتتعرف أكثر على متطلبات التوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية لمشغّل منصة التمويل الجماعي في المملكة.
هل تتساءل عن أهلية الاستثمار في منصة التمويل الجماعي؟ لتبسيط الأمر، قمنا بتحديد نوعين من الأشخاص المؤهلين وهما: المستثمرين المعتمدين، والمستثمرين الخبراء. وها هي الفروقات بين الإثنين:
- المستثمرين المُعتمدين:
- الأفراد الذين تبلغ ثرواتهم الإجمالية 1 مليون دولار على الأقل، دون احتساب مكان الإقامة الرئيسي للمستثمر.
- الشركات، والشراكات، والصناديق الائتمانية، أو المشاريع التجارية الأخرى: بحيث لا تقل قيمة الأصول المالية المتاحة للاستثمار عن 1 مليون دولار.
- أخرى: الحكومات، والمنظمات فوق الوطنية، والبنوك المركزية، وسلطات النقد الوطني، ومنظمات الدولة، والتي يتمثل نشاطها الرئيسي بالاستثمار في الأدوات المالية (مثل صناديق التقاعد الحكومية).
- حدود الاستثمار في التمويل الجماعي المبني على الأسهم: لا توجد أي قيود على قيمة الاستثمار.
- حدود الاستثمار في التمويل الجماعي المبني على القروض: ألّا تزيد على ما نسبته 10% من الأصول الإجمالية لأي مُقرض فردي.
- المستثمرون الخبراء (ينطبق عليهم كل ما سبق ذكره للمستثمرين المُعتمدين باستثناء):
- أخرى: الحكومات، والمنظمات فوق الوطنية، والبنوك المركزية، أو أي من سلطات النقد الوطني، والسلطات المحلية والمنظمات الوطنية.
- حدود الاستثمار في التمويل الجماعي المبني على الأسهم: حدّه الأقصى هو 5000 دينار بحريني لكل تمويل جماعي، ويجب ألّا تتجاوز قيمة الاستثمار الكلي خلال فترة 12 شهراً الـ 20,000 دينار بحريني.
ومع كل ما سبق ذكره أصبح لديك الآن معرفة حول أهلية الاستثمار وما يمكنك تحقيقه كرائد أعمال عبر التمويل الجماعي، والآن دعنا ننتقل إلى العنصر الرئيسي الثالث، وهو المنصة، وكيفية عملها.
يتمثل دور المنصة بترتيب الصفقات والجمع ما بين المقترضين والمقرضين. ويمكنها إقراض المال للمقترضين مع مراعاة تراخيص وإفصاحات مصرف البحرين المركزي.
وتستطيع المنصة أيضاً جمع المال للمقترضين في البحرين وخارجها! ويجب أن يتم إيداع المال المُقترض في بنك مرخص للأفراد في البحرين. ويجب تعيين حساب الضمان (Escrow Account) كحساب إجمالي لجميع المقترضين.
وتجدر الملاحظة بأنه يتوجب على المنصة أن تصبح عضواً في شبكة البحرين الالكترونية الوطنية للمعاملات المالية. وإضافة إلى ذلك يجب أن تلتزم بقوانين ولوائح KYC، وتقرير FATCA، ومكافحة غسيل الأموال وبقانون حماية المستهلك وغير ذلك. ويجب على المنصة توفير الأمن الإلكتروني واختبار مدى اختراق أمن تكنولوجيا المعلومات، بحيث يبلغ الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال 50,000 دينار بحريني (يتم الحفاظ عليها على أساس مستمر).
والآن دعنا نرى من يمتلك الأهلية لجمع الأموال؟
الشركات العائلية الخاصة المغلقة، والجهات المشتركة في مشاريع تطوير العقارات، والشركات الناشئة والمشاريع الصغيرة والمتوسطة. وتستطيع المشاريع الصغيرة والمتوسطة والتي يبلغ رأسمالها المدفوع 250,000 دينار بحريني جمع المال عبر منصات التمويل الجماعي المذكورة آنفاً، ويمكن أن تقع هذه المشاريع إمّا في البحرين أو في خارجها.
كم يبلغ مقدار المال الذي يمكن جمعه؟
- المعتمد على الأسهم:
في حالة التمويل الجماعي المعتمد على الأسهم، يستطيع الفرد أن يجمع 250 ألف دينار بحريني خلال فترة قدرها 12 شهراً.
وتستطيع مشاريع التطوير العقاري أن تجمع 500 ألف دينار بحريني خلال فترة قدرها 12 شهراً.
- المُعتمد على التمويل:
يستطيع المُقترضون جمع ما يصل إلى 100 ألف دينار بحريني من المقرضين خلال فترة تصل إلى 12 شهراً.
ويجب ألّا تتجاوز مدة القرض الـ 5 سنوات.
تأكد من زيارة الموقع الإلكتروني لمصرف البحرين المركزي لتتعرف أكثر على التمويل الجماعي وتجد كافة الإجابات على تساؤلاتك. وكذلك لا تنس زيارة الموقع الإلكتروني لستارتب بحرين لتجد أدلة إرشادية حول تنمية شركتك الناشئة والارتقاء بها!
